Datos clave
| Normativa | Resolución de 28 de mayo de 2026, de la Comisión Ejecutiva del Banco de España, por la que se modifica la de 4 de julio de 2022, de aprobación de las condiciones uniformes de participación en TARGET-Banco de España |
|---|---|
| Publicación | 8 de junio de 2026 |
| Entrada en vigor (fase 1) | 15 de junio de 2026 |
| Entrada en vigor (fase 2 — OCT Inst) | 14 de noviembre de 2026 |
| Norma que adapta | Orientación BCE/2026/11 |
| Norma que modifica | Resolución de 4 de julio de 2022 (condiciones uniformes TARGET-Banco de España) |
| Afectados | Entidades de crédito, bancos centrales y participantes en TARGET en España |
| Categoría | Cambios Normativos |
Las entidades de crédito y bancos centrales que operan en el sistema de pagos TARGET en España tienen dos fechas en el horizonte inmediato que exigen revisión interna. La Comisión Ejecutiva del Banco de España ha aprobado la Resolución de 28 de mayo de 2026, que adapta las condiciones uniformes de participación en TARGET-Banco de España a la nueva Orientación BCE/2026/11. Los cambios no son cosméticos: afectan a la operativa de liquidez intradía, a la estructura de comisiones y a las capacidades de pago transfronterizo.
¿Qué establece esta normativa?
La resolución modifica la normativa de participación en TARGET-Banco de España aprobada el 4 de julio de 2022. Los cambios se articulan en tres bloques diferenciados:
| Bloque | Qué cambia | Fecha de aplicación |
|---|---|---|
| Automatización de liquidez | Se permite automatizar traspasos de liquidez entre cuentas MCA (Main Cash Account) y DCA TIPS (Dedicated Cash Account en TIPS) cuando se superen los límites mínimos o máximos fijados por el propio participante | 15 de junio de 2026 |
| Comisiones DCA RTGS | Se actualizan las comisiones aplicables a los titulares de cuentas DCA RTGS (Dedicated Cash Account en el módulo de liquidación bruta en tiempo real) | 15 de junio de 2026 |
| Exclusión por medidas restrictivas UE | Se aclara expresamente que las entidades sujetas a medidas restrictivas de la UE con efectos análogos a la insolvencia no pueden participar en el sistema | 15 de junio de 2026 |
| Pagos OCT Inst en TIPS | TIPS podrá utilizarse para pagos bajo el esquema OCT Inst (transferencias inmediatas One-Leg Out), ampliando las capacidades de pago transfronterizo. Las entidades que deseen operar bajo este marco deberán acreditar su adhesión al esquema OCT Inst | 14 de noviembre de 2026 |
El esquema OCT Inst (One-Leg Out Instant Credit Transfer) permite ejecutar transferencias inmediatas en las que una de las «patas» de la operación está fuera de la zona SEPA. Su integración en TIPS supone que las entidades podrán canalizar este tipo de pagos a través de la infraestructura del banco central, con las garantías de liquidación que ello implica.
Impacto económico y operativo
Los cambios tienen consecuencias directas en dos planos:
- Operativa de tesorería intradía: La automatización de traspasos entre cuentas MCA y DCA TIPS reduce la intervención manual en la gestión de liquidez. Las entidades que fijen correctamente sus límites mínimos y máximos podrán optimizar el uso del efectivo disponible en el sistema sin necesidad de instrucciones manuales continuas.
- Estructura de costes: La actualización de comisiones para titulares de DCA RTGS implica revisar los modelos de coste operativo asociados a la participación en TARGET. Aunque la resolución no publica una tarifa única (las comisiones se fijan en el marco del BCE), cualquier variación en la estructura tarifaria debe trasladarse a los presupuestos operativos de las entidades afectadas.
- Nuevos ingresos potenciales (OCT Inst): La habilitación de TIPS para pagos OCT Inst desde el 14 de noviembre de 2026 abre una nueva línea de negocio en pagos transfronterizos inmediatos. Las entidades que se adhieran al esquema OCT Inst y lo acrediten ante el Banco de España podrán ofrecer este servicio a sus clientes corporativos y minoristas.
- Riesgo de exclusión: La aclaración sobre entidades sujetas a medidas restrictivas de la UE con efectos análogos a la insolvencia establece un criterio de elegibilidad explícito. Las entidades deben verificar que no están incursas en ninguna de estas medidas para mantener su participación en el sistema.
¿A quién afecta?
- Entidades de crédito participantes en TARGET-Banco de España (bancos, cajas de ahorros, cooperativas de crédito con acceso directo al sistema).
- Bancos centrales que operan en el componente español de TARGET.
- Titulares de cuentas DCA RTGS que verán actualizadas sus comisiones desde el 15 de junio de 2026.
- Titulares de cuentas MCA y DCA TIPS que quieran aprovechar la automatización de traspasos de liquidez.
- Entidades que operen o quieran operar pagos transfronterizos inmediatos bajo el esquema OCT Inst desde el 14 de noviembre de 2026.
- Entidades bajo medidas restrictivas de la UE con efectos análogos a la insolvencia: quedan expresamente excluidas del sistema.
Ejemplo práctico
Una entidad de crédito española con cuenta MCA y cuenta DCA TIPS activas en TARGET decide aprovechar la nueva funcionalidad de automatización de liquidez. Fija un límite mínimo de 50 millones de euros en su DCA TIPS y un límite máximo de 200 millones de euros. A partir del 15 de junio de 2026, cuando el saldo de la DCA TIPS caiga por debajo de los 50 millones, el sistema ejecutará automáticamente un traspaso desde la MCA para reponer el nivel. Del mismo modo, si el saldo supera los 200 millones, el exceso se traslada automáticamente a la MCA. El equipo de tesorería deja de gestionar manualmente estos movimientos intradía, reduciendo el riesgo operativo y liberando recursos.
La misma entidad, si desea ofrecer transferencias inmediatas transfronterizas a sus clientes corporativos desde el 14 de noviembre de 2026, deberá acreditar ante el Banco de España su adhesión al esquema OCT Inst antes de esa fecha. Sin esa acreditación, no podrá operar bajo este nuevo marco en TIPS.
¿Qué deben hacer las entidades ahora?
- Revisar la estructura de comisiones DCA RTGS antes del 15 de junio de 2026: contrastar las nuevas tarifas con los modelos de coste operativo actuales e identificar si hay impacto presupuestario.
- Configurar los límites de automatización de liquidez (mínimos y máximos) entre cuentas MCA y DCA TIPS: coordinar con el equipo de tesorería los umbrales óptimos para activar los traspasos automáticos desde el 15 de junio de 2026.
- Verificar el estatus regulatorio de la entidad respecto a medidas restrictivas de la UE: confirmar que no existe ninguna medida con efectos análogos a la insolvencia que impida la participación en TARGET.
- Evaluar la adhesión al esquema OCT Inst antes del 14 de noviembre de 2026: si la entidad opera o quiere operar pagos transfronterizos inmediatos (One-Leg Out), iniciar el proceso de adhesión al esquema y preparar la acreditación ante el Banco de España.
- Actualizar la documentación interna y los procedimientos operativos de tesorería y pagos para reflejar los nuevos parámetros de liquidez y las nuevas capacidades de TIPS.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo entran en vigor los cambios de TARGET-Banco de España en 2026?
Los cambios relativos a la automatización de liquidez entre cuentas MCA y DCA TIPS, la actualización de comisiones para titulares de DCA RTGS y la exclusión de entidades bajo medidas restrictivas de la UE entran en vigor el 15 de junio de 2026. La habilitación de TIPS para pagos bajo el esquema OCT Inst (transferencias inmediatas One-Leg Out) entra en vigor el 14 de noviembre de 2026.
¿Qué es el esquema OCT Inst y por qué importa a las entidades de crédito?
OCT Inst (One-Leg Out Instant Credit Transfer) es un esquema de transferencias inmediatas en el que una de las partes de la operación está fuera de la zona SEPA. A partir del 14 de noviembre de 2026, las entidades podrán canalizar este tipo de pagos transfronterizos a través de TIPS (el módulo de liquidación instantánea de TARGET). Para operar bajo este marco, la entidad debe acreditar su adhesión al esquema OCT Inst ante el Banco de España.
¿Cómo funciona la automatización de traspasos de liquidez entre MCA y DCA TIPS?
La nueva funcionalidad permite al participante fijar límites mínimos y máximos de saldo en su cuenta DCA TIPS. Cuando el saldo supera el máximo o cae por debajo del mínimo fijado, el sistema ejecuta automáticamente un traspaso hacia o desde la cuenta MCA, sin necesidad de instrucción manual. Esto optimiza la gestión de liquidez intradía y reduce el riesgo operativo.
¿Qué entidades quedan excluidas del sistema TARGET tras esta resolución?
La resolución aclara expresamente que las entidades sujetas a medidas restrictivas de la Unión Europea con efectos análogos a la insolvencia no pueden participar en el sistema TARGET-Banco de España. Las entidades deben verificar que no están incursas en ninguna de estas medidas para mantener su acceso operativo al sistema.
¿A qué norma anterior modifica esta resolución y qué orientación del BCE la impulsa?
Esta resolución modifica la Resolución de 4 de julio de 2022 de aprobación de las condiciones uniformes de participación en TARGET-Banco de España. El cambio responde a la adaptación a la nueva Orientación BCE/2026/11, que actualiza el marco operativo del sistema TARGET a nivel europeo.
Fuente oficial
Consultar normativa completa en fuente oficial (BOE-A-2026-12414)
Aviso: Este artículo tiene carácter meramente informativo y no constituye asesoramiento legal. Para decisiones específicas, consulte a un profesional cualificado. Fuente: https://www.boe.es/diario_boe/txt.php?id=BOE-A-2026-12414